天使之路

马斯克给了“做多”光伏的理由_我的网站

加勒比海盗

二 | “保护”与“富民”如何平衡？这场圆桌会里找到答案每日商报讯细密的雨落在苍翠的天目山间，记者抵达时，整座山谷正氤氲在朦胧的雾气中，景色独美。昨天，临安区人大常委会召开的“天目叠翠·生态惠民”圆桌会在天目未来谷进行，这也是全市人大助力生态文明之都建设生动实践集中采访活动中的首站。盘面上，泽润新能、中来股份等瞬间掀起“20CM”涨停潮，TCL中环巨量封板，光伏设备龙头晶盛机电大涨近13%，东方日升也紧随其后涨近7%。天目山的人大代表、村民代表，与天目山管理局、生态环境分局、公安分局、农业农村局、综合行政执法局、文广旅体局等职能部门负责人围坐一堂，面对面问询、点对点答疑、实打实献策。资金的嗅觉总是最灵敏的，谜底很快被揭晓。这场会议，既是《浙江天目山国家级自然保护区条例》（以下简称《条例》）实施两周年的阶段性检视，也是一次关于“保护”与“富民”如何平衡的现场求解。生态优势如何变现，让“守山人”真正受益？《条例》实施两年来，天目山生态保护法治化、规范化水平持续提升，生态屏障更加稳固，群众认可度普遍较高。但大环境向好的背后，一些“小微破坏” 仍然易发。

三 | 长期生活在山周边的区人大代表郑杰道出困惑：“老百姓习惯了靠山临水过日子，偶尔上山采几株野生花草，或在河道捕鱼虾，都觉得是小事。据多方消息证实，马斯克旗下团队正低调秘访中国多家光伏龙头企业，从设备到硅料、硅片、从异质结（HJT）到钙钛矿，把光伏产业链全面摸底一遍。《条例》更严后，我们基层群众该如何把握？”公安分局副局长杨鹏飞直面回应：“现实中，行政违法与刑事犯罪的界限，许多人分不清。

四 | 这可不是随便看看。 1月22日，马斯克在达沃斯世界经济论坛宣布，SpaceX与特斯拉将在三年内（2026-2028年）于美国本土分别建设100GW光伏产能，合计200GW。”他以临安野生兰花为例：春兰、蕙兰属国家二级保护植物，象鼻兰为国家一级保护植物。非法采挖春兰2株及以上，或采挖象鼻兰1株，即达刑事立案标准，涉嫌危害国家重点保护植物罪——并非要挖一大片，也非要以售卖为目的才构成犯罪。该产能主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能。

五 | 当然，若属普通野生植物，一般以劝导教育或行政处罚为主；同时，使用工具、主观动机、实际危害等也是办案考量的重点。当“硅谷钢铁侠”将目光投向了正处在寒冬中的中国光伏，这是否意味着行业拐点已至？在马斯克的宏大叙事下，资本市场又该如何重新定价中国光伏？一、非“光”不可过去两年，光伏行业经历了惨烈的周期下行。产能过剩、价格内卷，让大量企业深陷亏损泥潭，股价更是跌得只剩零头。生态越来越好，老百姓更关心的是“钱袋子”能否也鼓起来。区人大代表张卫荣提出：“如何立足天目生态优势，打造差异化、特色化的农文旅业态，推出接地气、可落地的绿色增收模式，让守山人真正得实惠？”区文广旅体局副局长章薇给出了临安路径——不搞大拆大建，以“微改造”激活生态资源。依托天目山的林地、溪流、古村特色，民宿跳出“同质化吃住”，植入康养疗愈、自然研学、山野手作、山货展销等内容，同时盘活闲置农房、林间空地、溪谷浅滩，落地轻量级露营地、村咖、漂流等项目。这些业态门槛低、接地气，本地村民既可就近就业，也能以房屋、山林入股分红。此时，“太空光伏”概念的横空出世，尤其是马斯克的亲自站台，无疑给绝望中的资本市场递上了一根救命稻草。“更关键的是抱团联动——将周边民宿、营地、漂流、村咖、农事体验点串成线，打包成‘山野休闲’‘自然研学’等成品线路统一推广，实现客源共享。天目月乡五村联建漂流项目，每年为五个村带来70万元保底收入，还可按营业额二次分红。

六 | ”章薇说。从一部天目山条例到杭州“1+N”生态文明建设地方性法规体系天目山的变化更写在数据里。

七 | 市场充满了美好的联想：如果能搭上SpaceX和特斯拉的快车，中国光伏企业或许能通过技术输出或代工，再度迎来春天。浙江天目山国家级自然保护区管理局副局长刘海峰介绍：《条例》实施近两年，野生动物种类从20年前的4716种增至7173种，森林覆盖率达97.56%。生态反哺民生——去年天目山镇接待游客173万人次，旅游收入1.86亿元；295家民宿、农家乐带动村民就地就业2000余人，全镇农民人均可支配收入达到五万余元。

八 | 然而，梦想很丰满，现实往往很骨感。更具里程碑意义的是，2025年9月，第五届世界生物圈保护区大会在杭州召开，天目山作为核心考察地，接受了全球100多个国家和地区代表的现场检阅。这座“大树王国”，正从深山走向世界舞台。消息发酵后仅一天，上市公司的澄清公告便如冷水般泼下。

九 | 天目山的蝶变，只是杭州人大以法治力量助推生态文明建设的一个缩影。

十 | 晶科能源直言，“太空光伏”目前尚处技术探索期，公司虽聚焦地面光伏，但并无相关订单，未对业绩产生影响；高测股份也发布公告，澄清未开展太空光伏业务，未签署协议，更无订单产生。《天目山条例》也只是杭州“1+N”生态文明建设地方性法规体系中的一支。市场情绪瞬间反转。去年，紧扣“生态文明之都”定位，杭州制定了《杭州市生态文明之都建设条例》，系统完善了生态空间格局、生态经济发展、环境保护、文化培育、治理体系等制度设计，涵盖空间布局、绿色发展、宜居城乡、生态文化、保障措施等关键领域，是居于统领地位的主干性法规。截至2月5日收盘，光伏ETF大跌5.45%，钧达股份跌停，高测股份重挫超9%。它与前期施行的大气污染防治规定、建筑垃圾管理条例等小切口法规一道，共同构建起“1+N”法规体系——以法之力，为一座城市的绿水青山筑牢长远根基。但在妙投看来，短期的情绪宣泄不应掩盖长期的产业逻辑。尽管上市公司纷纷撇清关系，但马斯克入局光伏，实则是“蓄谋已久”且“势在必行”的战略。

十一 | 为什么马斯克非做不可？一方面，光伏是解决太空能源、缺电的重要方案。据多家媒体报道，此次来访的并非单一团队，而是SpaceX和特斯拉两路人马，分工明确：一批聚焦太空光伏产业链，一批深挖地面光伏技术，覆盖从上游设备到下游组件的全环节。在北美缺电方面，根据天风证券测算，2025-2028年间北美电力净缺口达88GW，主要源于AIDC（人工智能数据中心）和工业回流带来的100GW新增负荷，叠加传统机组退役影响。

十二 | 面对北美缺电与电网系统长期老化，马斯克只能自己想办法，比如：马斯克旗下的xAI直接在田纳西州孟菲斯部署了大规模天然气涡轮发电机组，确保十万卡集群在数月内快速上线。

十三 | 而地面光伏+储能的方式，可成为解决“电慌”的有效路径。与地面光伏不同，太空光伏的光照强度是地面的5-10倍，且在地球同步轨道（SSO）卫星上可实现99%的持续光照，无需应对昼夜交替或天气变化，发电效率大幅提升。太空光伏通过在航天器或卫星上搭载光伏组件，实现航天器或卫星的供电。

十四 | 尽管太空光伏技术仍不成熟，但对于申请发射100万卫星以构建“轨道数据中心”的SpaceX来说是势在必行。另一方面，光伏制造的门槛，拦不住马斯克。

十五 | 中国光伏之所以产能过剩，很大程度上是因为技术壁垒不高。

十六 | 仅2022年，就有约70家上市公司跨界杀入光伏，其中既有家电巨头美的、海尔，也有乳企皇氏集团、玩具商沐邦高科，甚至养猪的正邦科技也企图发展分布式光伏。如果连养猪、卖房的企业都能造光伏，特斯拉想入局光伏业，难度几乎为零。妙投认为，马斯克团队虽只是调研，但入局是必然的。

十七 | 这也给，光伏行业的价值重估带来新的变量。二、谁在价值重估的射程内？妙投认为，马斯克的入局将改善资本市场对光伏的预期，两类企业将迎来价值重估。这两类企业分别是“卖铲人”、“核心材料商”。虽然特斯拉擅长垂直整合，但在光伏产业链中，并非所有环节都能一蹴而就。光伏产业链中，组件、电池片的扩产周期仅需半年，硅片稍长。但最上游的硅料，扩产周期长达1.5至2年，且具有极高的化工属性壁垒。这意味着，即便马斯克从今天开始建厂，短期内也很难完全实现硅料自给。

十八 | 这一时间差，就是中国硅料企业的机会。

十九 | 据上海证券报，2月4日马斯克旗下公司中国团队考察了协鑫集团，双方洽谈了颗粒硅与钙钛矿等方面的合作意向。协鑫集团未来有在美国建设颗粒硅和钙钛矿产能的意向。就此，妙投向协鑫相关人士进行求证，的确存在。为何是协鑫？因为颗粒硅技术。相比传统的棒状硅，颗粒硅能耗更低、碳足迹更优，且成本大幅下降。

| 此外，协鑫是少数掌握量产颗粒硅技术的企业之一。一旦双方达成合作，无论是直接采购还是技术授权，协鑫的价值将被重估。此外，“兵马未动，粮草先行”，设备商将最先受益。要在美国建厂，必须先买设备。中国在光伏设备领域的统治力比光伏产品本身更强。据澎湃新闻援引消息人士，SpaceX实际上已在1月上旬与迈为股份签单，采购了12条P型异质结电池生产线。之所以秘而不宣，皆因SpaceX严格的商业保密协议。在自建产能的背景下，马斯克团队接触的晶盛机电（长晶炉）、高测股份（切片机）、迈为股份（电池设备）等设备龙头，都有极大概率成为特斯拉的供应商。这对于正苦于国内扩产放缓的设备商来说，是出海的巨大增量。

| 除了合作带来的业绩增长，太空光伏将成为估值拔高的重要因素。这是更长远、也更具想象力的部分。目前的太空光伏，主流选择是砷化镓（GaAs）电池。它效率高、抗辐射，但缺点极其致命——贵，且重。

| 也因为太贵，它很难在大规模商业卫星上普及。这恰恰是马斯克要解决的。

| 资本市场此前热捧的异质结（HJT）与钙钛矿，在国内常被诟病“雷声大雨点小”，更多停留在PPT降本阶段。但马斯克的介入，可能会加速这一进程。特别是钙钛矿，其理论效率高、重量轻、柔性可弯曲的特点，是太空光伏的绝佳载体。

| 虽然目前稳定性尚存疑，但SpaceX拥有比任何光伏企业都多的卫星发射机会，可以进行高频次的在轨验证。

| 妙投认为，马斯克大概率会联手中国光伏企业攻克HJT与钙钛矿在太空环境下的技术难关。一旦技术路径跑通，这些目前仅存在于实验室或小规模试产的技术，将获得真正的商业化落地场景。

| 马斯克的每一次跨界，都会在资本市场掀起惊涛骇浪。从电动车到火箭，再到脑机接口，他擅长将看似遥远的技术变成现实。此次“光伏大行军”，短期看，是一次对中国光伏产业链的全面摸底；长期看，则是利用中国成熟的供应链，为其星辰大海的征途补充能源拼图。对于中国光伏企业而言，既然国内卷无可卷，不如抬头看天。若能进入马斯克的供应链，或与其联手探索太空光伏，相关企业的价值重估，才刚刚开始。

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